Pe măsură ce ne apropiem de al treilea trimestru al anului 2024, piețele financiare prezintă un peisaj diversificat de oportunități și provocări. Acest articol își propune să analizeze perspectivele pieței, evidențiind principalele tendințe și recomandări pentru investitori, bazate pe raportul trimestrial publicat de BlackRock Fundamental Equities.
În ciuda preocupărilor macroeconomice, precum inflația persistentă și datele economice puternice, acțiunile americane au reușit să-și mențină câștigurile din al doilea trimestru al anului 2024. Performanțele solide din primul trimestru, în special ale mega-capitalizărilor, au oferit suport piețelor. BlackRock anticipează că diferența de creștere a câștigurilor dintre liderii pieței și restul companiilor se va reduce în a doua jumătate a anului, creând oportunități semnificative pentru selecția acțiunilor.
Tony DeSpirito, Directorul Global de Investiții în Acțiuni Fundamentale la BlackRock, subliniază că o piață în care creșterea câștigurilor se extinde dincolo de liderii actuali reprezintă un paradis pentru investitorii activi. Creșterea dispersiei între performanțele acțiunilor poate genera oportunități de "mean reversion" între liderii și codașii pieței.
Raportul sugerează că, deși acțiunile de valoare nu sunt neapărat preferate, există un potențial ascuns în acestea care poate fi exploatat. Indicele Russell 1000 Value, de exemplu, a redus expunerea la valorile pure cu 36% în ultimii 25 de ani, indicând o nevoie de gestionare activă pentru a descoperi adevăratele valori.
Selectarea activă a acțiunilor nu se rezumă doar la identificarea performanțelor bune, ci și la evitarea celor slabe. În contextul actual, BlackRock evită marile companii farmaceutice din SUA, care se confruntă cu pierderi de venituri din cauza expirării brevetelor și a presiunilor de preț impuse de Actul de Reducere a Inflației. În schimb, se acordă atenție companiilor producătoare de medicamente GLP-1 pentru "diabesity", considerate a fi la începutul succesului lor.
Pe lângă sectorul farmaceutic, BlackRock își reduce expunerea în sectorul financiar, afectat de scăderea ratelor dobânzilor, și în anumite segmente de consum, unde economiile excesive din perioada pandemiei și inflația ridicată determină o disciplină mai mare în cheltuieli. Totodată, se observă o reducere în sectorul tehnologic, în special în software și servicii, dar cu o creștere în semiconductori, unde cerințele de AI generativă domină cheltuielile tehnologice.
În ciuda provocărilor, există un optimism platformal în jurul AI, manifestat prin noi modalități de a profita de această mega-tendință. Investitorii identifică oportunități în companiile deținătoare de date, furnizorii de memorie, companiile energetice și industriale care sprijină infrastructura AI, și chiar în PC-urile AI-ready care urmează să fie lansate anul acesta.
În concluzie, perspectiva trimestrială asupra pieței financiare relevă un mediu plin de provocări, dar și de oportunități semnificative pentru investitorii activi. Creșterea dispersiei în performanțele acțiunilor și potențialul ascuns în acțiunile de valoare subliniază importanța selecției active a acțiunilor. Investitorii sunt încurajați să rămână atenți la tendințele macroeconomice și să exploreze oportunitățile emergente în AI și sectorul energetic.
The rich text element allows you to create and format headings, paragraphs, blockquotes, images, and video all in one place instead of having to add and format them individually. Just double-click and easily create content.
A rich text element can be used with static or dynamic content. For static content, just drop it into any page and begin editing. For dynamic content, add a rich text field to any collection and then connect a rich text element to that field in the settings panel. Voila!
Headings, paragraphs, blockquotes, figures, images, and figure captions can all be styled after a class is added to the rich text element using the "When inside of" nested selector system.
Disclaimer: CFD-urile sunt instrumente complexe și prezintă un risc ridicat de a pierde bani rapid din cauza efectului de levier. Între 74-89% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri. Trebuie să luați în considerare dacă sunteți în măsură să suportați riscul de a vă pierde investiția.
Acest site conține linkuri către diverși brokeri. Dacă faceți o achiziție prin intermediul unuia dintre aceste linkuri, Investmag poate primi o compensație.
.webp)
.webp)
