Economia globală este într-un punct de cotitură istoric, conform raportului BlackRock „2025 Global Outlook”. Mega forțele precum inteligența artificială, fragmentarea geopolitică și tranziția către un mediu sustenabil determină schimbări fundamentale în modul în care funcționează piețele și economia. Aceste transformări solicită investitorilor o abordare inovatoare și dinamică a investițiilor.

Direcții strategice pentru investiții în 2025

1. Finanțarea viitorului

• Rolul piețelor de capital: Piețele de capital devin esențiale în susținerea investițiilor masive necesare pentru transformarea economică.
• Tranziția energetică: Cererea pentru infrastructură verde și centre de date crește rapid. BlackRock estimează investiții anuale de 3,5 trilioane USD pentru tranziția energetică.
• Piețele private: Activele din piețele private sunt așteptate să se dubleze până în 2029, oferind acces unic la companii în fază incipientă și proiecte de infrastructură critice.

2. Regândirea investițiilor

• Abordare tematică: Investitorii ar trebui să se concentreze pe teme precum AI și tranziția către emisii reduse, începând să pună mai puțin accent pe clasele largi de active.
• Dinamică și granularitate: Portofoliile trebuie ajustate frecvent, iar investițiile la nivel de companie devin mai relevante decât la nivel de regiune.
• Diversificare activă: Strategiile active și expertiza devin critice într-un mediu instabil.

3. Păstrarea unei atitudini pro-risc

• Acțiuni din SUA: SUA continuă să domine datorită forȟei corporative și adaptabilității la mega forțe. BlackRock rămâne supra-ponderată pe acțiuni americane.
• Evitați obligațiunile pe termen lung: Randamentele scăzute ale obligațiunilor pe termen lung din SUA sunt mai puțin atractive comparativ cu alte piețe dezvoltate.
• Piețe emergente selectate: India și alte economii emergente sunt bine poziționate pentru a beneficia de schimbările economice globale.

Mega forțele care transformă economia

1. Inteligența Artificială (AI)
   AI se află în faza de construcție, necesitând investiții masive în infrastructură. Până în 2030, cheltuielile pentru infrastructura AI ar putea depăși 700 miliarde USD, echivalent cu 2% din PIB-ul SUA.
2. Fragmentarea geopolitică
   Rivalitatea dintre SUA și China determină restructurarea lanțurilor de aprovizionare. În același timp, protecționismul crește, iar rezervele valutare se diversifică dincolo de dolarul american.
3. Tranziția energetică
   Tehnologiile low-carbon, precum vehiculele electrice și energia solară, atrag investiții masive și intensifică competiția pentru resurse critice.

Implicații pentru investitori

• Rolul piețelor private: Acestea oferă oportunități unice pentru a investi în companii emergente și infrastructură critică.
• Volatilitate și diversificare: Pe fondul unei corelații reduse între acțiuni și obligațiuni, diversificarea prin active precum aurul și bitcoin devine mai relevantă.
• Flexibilitate și granularitate: Investitorii trebuie să fie dinamici și să adopte viziuni pe termen scurt și lung, ajustându-și portofoliile în funcție de evoluțiile economice.

Raportul BlackRock evidențiază că lumea investițiilor se schimbă rapid, iar succesul depinde de capacitatea investitorilor de a se adapta acestor transformări. Concentrarea pe mega forțele care modelează economia și pe oportunitățile oferite de piețele private poate genera randamente superioare în acest nou mediu.